AI需求驱动磷化铟景气高涨 金属铟迎来量价齐升

AI算力对光通信材料的需求，比预期更为强劲。近期，一家磷化铟厂商透露，其磷化铟衬底产能将于2026年实现满产，订单已排至2027年。业内头部厂商虽在扩产，但新建产能的实际释放预计要到2027年下半年。这意味着未来两年下游需求基本无忧，而真正的不确定性在于两年后市场供需格局是否变化，关键取决于英伟达预测的增幅能否兑现。

磷化铟衬底供需现状

英伟达对供应商的要求极为迫切。公开信息显示，英伟达已要求供应商在2030年前将磷化铟激光器产能扩充至现有规模的20倍。在AI算力基础设施建设全面提速的背景下，磷化铟作为光通信核心材料，正从供需错配走向产业重构的关键节点。

英伟达产能要求与产业影响

上游金属铟作为原材料，随之迎来价值重估窗口。2026年以来，国内精铟价格已累计上涨超过80%。