机构预测NAND闪存供应2027下半年改善，降价可期

最近存储芯片市场可谓几家欢喜几家愁。闪存价格一涨再涨，手机、电脑、汽车这些行业都被拖累得够呛，出货量也跟着往下掉——用户抱怨买不起，厂商抱怨卖不动，整个链条都绷得紧紧的。

不过，TrendForce集邦咨询最新发布的NAND Flash行业研报，倒是给市场扔了一颗定心丸。报告的核心判断是：2026年闪存市场还将持续缺货，但随着供给端集中释放，加上消费电子需求持续疲软，供需格局有望在2027年下半年迎来真正的反转——届时，SSD、手机内置存储这些产品，终于能看到降价窗口了。

2026年：供给紧张，AI服务器需求集中爆发

先说说2026年。各大存储厂商的厂房空间已经捉襟见肘，更关键的是，行业资源几乎都优先倾斜给了DRAM芯片，NAND这边只能靠制程迭代小幅提升产出，供给增量非常有限。偏偏这时候AI服务器存储需求集中爆发，全年NAND位元供需缺口维持在4%到5%。缺货涨价，几乎是板上钉钉的事。

2027年：供给端释放，国产产能快速爬坡

到了2027年，情况开始起变化。厂房紧张的问题依然存在，但全球供给增量明显提升——韩、美、日系厂商都在持续迭代现有产线工艺，同时小幅扩充厂区产能。更重要的是，国内存储企业迎来了设备批量进场的阶段，产能快速爬坡。全年国产NAND位元产出占比有望接近19%，成为全球供给增长的核心来源。这一块，不容小觑。

需求端两极分化：服务器增长强劲，消费电子持续低迷

需求端则呈现出鲜明的两极分化。服务器是拉动闪存需求的绝对主力，2026年英特尔、AMD新一代平台落地，带动全年服务器出货同比增长17%。到了2027年，智能Agent AI大规模落地，加上服务器CPU供货瓶颈缓解、长期供货协议稳定供应链，服务器出货增速将进一步走高。目前服务器端NAND需求占比已超过40%，这个比例还在上升。

但另一边，手机、笔记本这些消费电子市场，却是一副萎靡不振的样子。2026年智能手机产量同比下滑15%到20%，笔记本出货年减约10%。2027年，就算高端机型搭载本地AI带来小幅需求增量，手机和笔记本的出货量依然维持下降趋势。这两者合计占据了近四成NAND需求，持续拖累整体需求增长。

2027年下半年：供需反转，消费级闪存价格有望回落

综合供需两端的测算，结论很清晰：2027年下半年，NAND供给增速将全面超过需求增速，供需差值由负转正。持续至今的闪存紧缺行情，将得到显著缓解。消费级闪存价格有望率先止涨回落。对普通消费者来说，大容量固态硬盘、存储扩容设备，可以等到明年下半年再入手，到时候价格应该会友好不少。