DDR5 RCD芯片出货量激增，CPU需求推动内存互连芯片市场扩大

澜起科技DDR5 RCD芯片出货量显著增长，AI与CPU需求推动市场扩容

全链网注意到，澜起科技（688008.SH）于7月21日发布了一份投资者关系活动记录。公告显示，上半年AI产业趋势带动了行业需求，DDR5内存渗透率持续走高，叠加子代产品不断升级，公司DDR5 RCD芯片的出货量明显增长，其中第三和第四子代RCD芯片的占比进一步提升。此外，MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD及CXL MXC等互连类芯片新品，收入增速也较快。

公司计划在今年内完成第三子代MRCD/MDB芯片的工程研发。根据行业预期，MRDIMM等内存模组预计在未来两到三年内从规模化应用起步，随后逐步进入渗透爬坡阶段。随着CPU需求增加，内存模组用量将随之上升，内存互连芯片的市场规模有望扩大。但需注意，技术迭代和市场节奏存在不确定性，应避免仅凭乐观预期做出冲动判断。

此外，CPU在AI系统中的地位日益重要，这将带动与CPU相关的其他互连芯片需求，例如PCIe互连和CXL互连芯片。目前，CXL3.1 MXC芯片已向主要客户送样测试，未来几年在数据中心领域的渗透率有望快速提升，但具体速度取决于实际落地情况。PCIe6.x/CXL3.x Retimer芯片仍在配合客户进行测试验证，行业预计2027年进入规模应用阶段。公司计划今年完成以太网PHY Retimer芯片工程样片的流片。这些进展值得关注，但研发风险与周期波动同样不可忽视。