业内人士：算力过剩系误读，半导体板块反弹

先聊聊近期半导体板块的反弹表现。7月2日，日月光半导体涨幅超过5%，意法半导体、Wolfspeed涨超3%，安森美半导体、美光科技涨幅超过2%，台积电、亚德诺、高通也均有超过1%的上涨。这一轮反弹背后，其实源于Meta释放的一个信号——它计划跨界进入云基础设施服务领域，将手中富余的AI算力资源对外出售。

消息传出后，市场第一反应是“算力是否已经过剩”？毕竟，连Meta这样的大玩家都要对外出售算力，难免让人担心AI基础设施是否已经走到了拐点。不过有分析指出，事情并没有那么简单——Meta出售算力，并非意味着AI资本支出告一段落，恰恰相反，这反而说明AI基础设施的商业模式正在走向成熟。

天风证券的观点也较为直接：市场不宜将Meta对外租售算力简单解读为“AI算力需求见顶”。更准确地说，这家巨头正在尝试将AI基础设施从一个纯粹的成本中心，转变为一项可以出租、可以收费、可以平台化的资产。从这个角度来看，所谓“算力过剩”的说法，恐怕更像是一个误读。