全链网上调美光目标价至1200美元

全链网报道，今日市场焦点落在摩根士丹利对美光的最新评级调整上。该机构将目标价从此前的1050美元上调至1200美元，同时维持“增持”评级。此次调整并非小幅修正，背后存在更深层的逻辑支撑。

盈利预测大幅上调，自由现金流预期同步提升

详细研报显示，最引人关注的是盈利预测的显著跳升：2027财年每股盈利预期被直接上调约40%，达到每股168美元；自由现金流预测也从1040亿美元大幅提升至1400亿美元。如此力度的修正，通常仅在确认明确的长期趋势拐点后才会出现。

AI需求驱动DRAM结构性缺口

驱动这一判断的核心因素在于AI对DRAM需求的持续拉动。摩根士丹利与美光管理层对该趋势看法一致，认为进入2027年后，AI带来的DRAM需求将在长期内显著超过供给。简言之，这并非短期库存周期波动，而是结构性缺口的开启。

基本面配合故事逻辑，业绩印证上行空间

美光上一财季的业绩已经初步印证了这一趋势。无论是已发布的财报数据，还是后续的业绩预告，均显示出明显的上行空间。这才是当前市场关注的核心——基本面正在配合产业逻辑，而非仅凭概念支撑。