客户现金求扩内存产能遭拒 SK海力士内部：可用产能已近枯竭
AI需求爆发导致高端存储芯片极度紧缺，客户甚至提出投资产线以锁定产能。然而，SK海力士因担忧丧失市场灵活性与议价能力，对此类深度绑定提议持谨慎态度。其新建超级工厂旨在满足未来需求，但短期内产能稀缺局面难以缓解。
Agentic AI的快速发展，正将DRAM需求推向前所未有的高峰。存储芯片制造商，尤其是SK海力士等行业巨头，正面临巨大的产能压力。
一个值得关注的现象是，据报道，多家AI科技公司主动提出投资SK海力士的产线扩建，甚至愿意出资为其采购ASML的EUV光刻机等昂贵设备。然而，面对这份“甜蜜的负担”，SK海力士的态度却显得十分谨慎。
据知情人士透露，客户提出的合作条件颇具吸引力，形式多样，包括投资专用内存产线或直接提供设备资金。但SK海力士并未急于接受这些提议。
原因何在？关键顾虑在于，此类深度绑定交易可能导致产能被特定客户“锁定”。公司可能因此被迫以较低价格供货，以换取看似稳定的长期收入，但这反而可能削弱其在快速变化市场中的灵活性与议价能力。
一位内部人士的说法更为直接：“无论面对何种报价，目前可用产能基本为零。没有哪怕一小块产能，可以单独指定给某个客户。”这句话道出了当前高端存储产能极度紧缺的现状。
超级工厂与远水近渴
为应对持续的AI需求浪潮，SK海力士正全力推进下一代产能建设。其正在建设的P&T7 Mega-Fab超级工厂，占地面积相当于32个足球场，将专门用于生产下一代HBM（高带宽内存）。这座大型工厂预计于2028年投产，被寄予厚望。
SK海力士也证实，客户要求签订长期合同以确保供应量的请求正在急剧增加。这反映出下游企业对未来供应链稳定性的深切担忧。但需要清醒认识到，当前建设的庞大产能是为未来2-3年的市场准备的。换言之，远水解不了近渴，短期内DRAM市场，尤其是高端HBM供需失衡的紧张局面，恐难根本缓解。
