核电龙头：美国部分地区最早明年可能停电，AI巨头低估前方阻力

美国核电巨头艾索伦电力（Exelon）的CEO Calvin Butler近期释放出严峻信号：美国电力需求增长正给电网施加巨大压力，最早在2027年就可能出现停电。更直接地说，要想新建基础设施，电费还得继续涨。

背景：美国最大核电公司发出预警

先交代一下背景。艾索伦电力是美国最大的核电公司，运营着10座发电厂，年发电量达1.8万兆瓦，占全美核电发电量的20%。体量够大，说话也够分量。

Butler在最新采访中直言：由于东北部和中西部地区的发电厂严重短缺，美国人在未来几年“绝对”可能面临电力供应中断的风险。这不是危言耸听，去年冬天他们就差点在一年中最冷的几天里，被迫限制约40万用户的电力供应。“情况还在不断恶化”，他补充道。

电力缺口与电价上涨数据

数据也在印证这一点。美国最大区域电网运营商PJM——覆盖东北部和中西部大部分地区——预测未来十年将面临60吉瓦的电力供应缺口。而在去年12月的最后一次拍卖中，PJM报告的实际缺口已经达到6.5吉瓦。

与此同时，电价正在飙升。美国能源信息署的数据显示，自去年以来全美电力价格上涨了7%，而艾索伦电力服务的几个大型市场涨幅更猛：新泽西涨了17%，马里兰涨了16%，宾夕法尼亚涨了13%。

人工智能被视为电力需求激增主因

Butler直言，公用事业部门已经被“推到了风口浪尖”。他把矛头指向了一个明确的“罪魁祸首”——人工智能超大规模数据中心运营商。他说这些AI巨头令人“措手不及”，并且“低估了”数据中心未来会遭遇的阻力。

人工智能是公认的“吞电巨兽”，这一点业内早有共识。摩根士丹利此前就警告过，到2028年，AI数据中心的电力消耗可能导致美国面临高达20%的电力缺口。高盛最近也强调，由AI驱动的数据中心扩张正在成为美国电力需求增长的核心引擎，预计到2027年，数据中心电力需求将比2025年翻一番以上。

问题是，美国的电网系统本身已经陈旧落后——数十年投资不足和基础设施老化留下的烂摊子。科技公司越依赖电网，电网的可靠性问题和供电能力限制就越会成为AI部署速度的瓶颈。甚至有人担心，美国可能因为电力短板，在AI竞赛中落后于人。

今年年初，埃隆·马斯克也发出过类似的警告：在美国，AI发展面临的最大障碍就是电力不足。

基础设施投资与电费调整争议

说到钱的问题，艾索伦电力的子公司PECO今年早些时候撤回了2027年将每月电费和燃气费提高35美元的申请——原因是宾夕法尼亚州州长批评该公司“纯粹出于贪婪”。Butler对此的回应很直接：撤回涨价请求只会推迟更高的成本。“如果不投资，我就无法运营一个世界一流的系统……我不能在不进行价格调整的情况下做到这一点。这不符合逻辑，不符合商业原则，也行不通。”

话说到这份上，意思已经很明白了：想要稳定的电力供应、想要支撑AI的狂飙突进，就得为基础设施买单。否则，停电可能真的不只是个预言。